¿Vas a tener que invertir tus aportes de pensión en el fondo de mayor riesgo? Conoce todos los detalles del decreto 959 de 2018, ¡aquí, en Consejo Financiero!
En los últimos días, se ha generado una gran inquietud, por parte de todas aquellas personas que ahorran en los fondos de pensiones privados en Colombia, debido a la entrada en vigencia del decreto 959 de 2018, que establece, entre otras cosas, que los aportes futuros que hagamos a estos fondos después del 05 de Marzo de 2019, se enviarán al fondo de mayor riesgo, si no notificamos antes, nuestro deseo de mantener el destino de los aportes futuros como venían haciéndose.
Y con razón esta es una preocupación de muchos Colombianos, pues estamos hablando del ahorro para nuestro plan de retiro. Acompáñame en este episodio y te explicaré lo que necesitas saber entorno a este decreto y la finalidad que persigue.
¿Que son los Multifondos?
Bien. Para empezar recordemos que es el esquema de multifondos. Los multifondos es un esquema que entró en vigencia el primero de enero de 2011, donde se estableció la posibilidad que cualquier persona que ahorrara para su retiro en un fondo de pensiones privado, podía elegir donde invertir sus ahorros, eligiendo entre tres tipos de fondos: El fondo Conservador, el moderado y el de mayor riesgo.
Como la pensión que se obtiene en un fondo de pensiones privado depende del capital acumulado durante la vida de trabajo, el propósito de los multifondos fue que cada persona, dependiendo ojo: su edad y su tolerancia al riesgo, pudieran gestionar mejor sus recursos, dándoles más opciones para aumentar su capital o siendo más cautelosos a la hora de administrar ese dinero.
Por eso se crearon estos tres fondos, que veremos en detalle a continuación:
Fondo conservador
El primer fondo es el Conservador, diseñado para aquellas personas con una baja tolerancia al riesgo, es decir, que no quieren hacer inversiones muy arriesgadas, tan sólo preservar su capital. Asimismo este fondo es ideal para aquellas personas que están cerca de la edad de retiro, tiempo en el cual no se recomienda exponer el dinero a eventuales desvalorizaciones.
También podemos decir que el fondo conservador invierte mayoritariamente en papeles de renta fija, como bonos de deuda pública y privada, cuya rentabilidad no es muy alta pero si es muy segura.
Fondo Moderado
Ok. El segundo fondo es el Moderado, dirigido a personas con una tolerancia al riesgo “término medio”, quienes están dispuestas a asumir eventuales desvalorizaciones en el corto plazo para obtener rentabilidades mayores a la del fondo conservador en el largo plazo.
Este es un fondo ideal para aquellas personas que están en la parte media de su vida laboral, y con bastante tiempo para llegar a su edad de retiro.
El fondo moderado hace una mezcla entre renta fija y variable, es decir invierte en bonos de deuda privada y pública y además acciones, que le imprimen mayor riesgo pero a la vez mayor rentabilidad.
Fondo Mayor riesgo
Y el tercer fondo es el de mayor riesgo, dirigido a personas con mayor tolerancia al riesgo y que están dispuestas a asumir fuertes desvalorizaciones en el corto plazo pero obtener rentabilidades mucho mayores en el largo plazo que las obtenidas en el fondo conservador o moderado.
Este es un fondo recomendado en especial para personas jóvenes e incluso maduras que están bastante lejos de su edad de pensión, ya que tienen un horizonte de inversión amplio y debido a ello pueden obtener grandes rentabilidades en el largo plazo y por ende, obtener una mejor pensión en el futuro.
El fondo de mayor riesgo invierte el 100% de sus recursos en papeles de renta variable, es decir, en acciones.
En resumen, el esquema de los multifondos busca de forma voluntaria, darle más opciones al ahorrador para administrar su capital pensional, dependiendo de su edad y su tolerancia al riesgo. Es importante aclarar que si una persona no hacía ningún cambio, su capital pensional y sus aportes futuros quedaban en el fondo moderado.
Bueno y ¿Cómo es ahora?
Ahora bien. El problema es que con el paso de los años se evidenció que muy poquitas personas han aprovechado este esquema de los multifondos, quizás por desconocimiento o por falta de interés, desaprovechando el potencial de inversión que tienen los fondos privados de pensiones, al punto que aproximadamente sólo un 3,5% de la población ha usado este esquema.
Por esta razón, el gobierno redactó el decreto 959 de 2018, que busca que los Colombianos que nunca eligieron hacer un cambio de fondo a través del esquema de multifondos, ahora si maximicen el potencial de su capital pensional, estableciendo que los aportes que hagan a partir del 05 de Marzo de 2019 sean enviados al fondo de mayor riesgo y el saldo que ya traían siga en el fondo moderado.
Esto quiere decir que si Manuel, una persona de 35 años, que nunca eligió un fondo y que ya tiene un saldo en su fondo de pensiones de $100,000,000 y aporta $500,000 mensuales por concepto de salarios, a través de esta reforma los $100,000,000 seguirán en el fondo moderado y los $500,000 se irán al fondo de mayor riesgo.
Decreto 959 de 2018 – Tabla distribución aportes futuros por edades
Sin embargo, el porcentaje de los aportes nuevos que van al fondo de mayor riesgo depende también de la edad y del sexo del ahorrador. Para ello existe una nueva tabla que establece que porcentaje de ese nuevo aporte va al fondo de mayor riesgo.
Dicha tabla establece que el 100% de los nuevos aportes irán al fondo de mayor riesgo siempre y cuando el hombre tenga menos de 47 años o la mujer tenga menos de 42 años de edad:
Esto quiere decir que cuando hombres y mujeres hayan alcanzado los 47 y 42 años respectivamente, el porcentaje de dicho aporte que va al fondo de mayor riesgo empezará a disminuir gradualmente un 20% cada año y simultáneamente aumentará un 20% el porcentaje que va al fondo moderado hasta que los hombres lleguen a los 51 y las mujeres a los 46.
Para que me entiendas, vamos a verlo con dos ejemplos: Supongamos que Gabriela acaba de cumplir 43 años. Como los aportes que van al fondo de mayor riesgo empiezan a disminuir un 20% anual y a subir un 20% los que van al fondo moderado cuando las mujeres cumplen 42 años, si Gabriela tiene 43 años, la proporción para esa edad sería de 60% mayor riesgo y 40% moderado. ¿Por qué? Porque ya han transcurrido dos años donde el porcentaje ha empezado a bajar un 20% anual en el fondo de mayor riesgo y subido un 20% anual en el fondo moderado.
Esto quiere decir que si Gabriela aporta $1,000,000 cada mes $600,000 irán al fondo de mayor riesgo y $400,000 irán al fondo moderado y así sucesivamente hasta alcanzar los 46 años, edad en la cual el 100% de sus aportes irán al fondo moderado.
Lo mismo pasa con los hombres. Supongamos que Pablo tiene 49 años. Como los aportes que van al fondo de mayor riesgo empiezan a disminuir un 20% anual y los que van al fondo moderado a subir un 20% cada año cuando los hombres cumplen 47 años, si Pablo tiene 49 años, la proporción para esa edad sería de 40% mayor riesgo y 60% moderado, ya que han transcurrido tres años desde que inició esta transición.
Esto quiere decir que si Pablo aporta el mismo $1,000,000 que Gabriela, cada mes $400,000 irán al fondo de mayor riesgo y $600,000 irán al fondo moderado y así gradualmente hasta que Pablo cumpla 51 años, edad en la cual el 100% de los aportes irán al fondo moderado.
Decreto 959 de 2018 – Tabla distribución saldos
De igual manera, los saldos que haya acumulado Gabriela y Pablo en el fondo de mayor riesgo también se irán migrando un 20% cada año a partir de los 47 años de Pablo y los 42 años de Gabriela, hasta que ellos hayan cumplido 51 y 46 años respectivamente:
Bueno, pero para simplificar un poco este tema de los porcentajes y demás, Lo que busca estos cambios es que las personas jóvenes inviertan el 100% de sus aportes en el fondo de mayor riesgo para incrementar su capital pensional y que las personas maduras, a partir de los 42 a 47 años empiecen a migrar sus aportes gradualmente del fondo de mayor riesgo al moderado, un 20% cada año hasta cumplir los hombres 51 y las mujeres 46, para empezar a disminuir el riesgo de su ahorro y comenzar a preservar el capital conforme se van acercando a la edad de pensión.
Regla de convergencia
Pero hay más. Resulta que cuando pasen 6 años más y Pablo haya cumplido sus 57 años y Gabriela sus 52, se hará una final transición llamada regla de convergencia, (Que ya existía antes de esta ley) donde se pasará tanto aportes como saldos del fondo moderado al fondo conservador, en forma gradual cada año un 20% hasta que Gabriela cumpla 57 y Pablo sus 62 añitos:
El propósito de esta última transición es preservar el capital pensional, blindándolo contra toda volatilidad y preparándolo para el pago de una mesada pensional.
Cabe aclarar, que si Gabriela o Pablo no quisieran ajustarse a estos cambios, pueden solicitar en cualquier momento a su fondo de pensiones, cambiar la distribución de los aportes futuros o el saldo de su capital pensional como quieran, siempre y cuando hayan transcurrido al menos 6 meses desde la última solicitud.
Mi opinión entorno al decreto 959 de 2018
Bien. Hasta aquí la explicación de este nuevo decreto, pero antes de terminar quisiera contarte mi opinión entorno al mismo.
Como ya lo vimos en el episodio número 14 de este podcast, los fondos o portafolios de inversión de mayor riesgo son los que tienen mayor rentabilidad en el largo plazo. Son muy volátiles, es decir, experimentan subidas y bajadas bruscas en el corto plazo, pero con todo y eso, a plazo largo terminan rentando muchísimo más que los fondos moderados o conservadores.
Este decreto busca afectar sólo los aportes futuros y el capital que con ellos se acumule, mas no el saldo que cada quien traía antes de esta nueva ley, lo que quiere decir que finalmente no es “tan arriesgado” permitir que los aportes nuevos vayan al fondo de mayor riesgo.
Por tal razón, estoy totalmente de acuerdo que una persona joven de 18 en adelante y una madura menor de 42 a 47 años de edad invierta sus aportes futuros en el fondo de mayor riesgo, sino que además ojalá también invirtiera el saldo que ya traía en su fondo de pensiones obligatorias, porque aún tiene el tiempo suficiente para invertir en acciones y obtener mayores retornos, muy superiores a los obtenidos en los fondos conservador y moderado, sacando el mayor provecho de este instrumento de inversión, salvo que su tolerancia al riesgo sea baja, caso en el cual sería mejor dejarlo en el fondo moderado o en el conservador.
Y la ventaja es que cuando queramos, podemos hacer los cambios que nos apetezca cada 6 meses, para no quedarnos atados a una sola estrategia de inversión.
Para terminar quisiera decirte lo siguiente: creo que en su conjunto, este nuevo decreto, el esquema de multifondos y la regla de convergencia, lo que buscan es que los Colombianos invirtamos de manera rentable y prudente nuestros recursos, dependiendo de la etapa de vida que cada uno estemos viviendo. En lo que a mi respecta, te doy un parte de tranquilidad.
Bueno, pues ahí está. espero que la información de este episodio te sea de utilidad. ¡Analízalo con cabeza fría y toma la mejor decisión
Si quieres escuchar el episodio de este post, entorno al Decreto 959 de 2018, dale clic a:
Tatiana says
Buenas tardes, dices que es mejor si se pudiese trasladar todo el capital, no solo los nuevos aportes sino también los que ya traías al fondo de riesgo si eres joven para obtener mayor rentabilidad, mi pregunta es cómo se realiza éste traslado, tengo 27 años y ya cuento con los aportes nuevos en fondo de riesgo.
Fernando Fernandez says
Hola Tatiana!!
Sólo debes ingresar al portal de tu fondo de pensiones obligatorias y realizar el cambio al fondo de mayor riesgo.
Si necesitas ayuda, solicita una asesoría financiera conmigo.
Saludos!!